外汇市场是由各种要素构成的有机整体，它有自己的形成和运行机制。一般来说，其运行机制主要包括供求机制、汇率机制、效率机制和风险机制。
1.供求机制
外汇的供求关系是市场汇率形成的基础，市场汇率反过来调节外汇的供求关系。因为外汇市场的参与者复杂，参与外汇交易的买卖双方目的不同，所以需要对每个交易者进行详细的分析，以揭示供求关系。
2.汇率机制
汇率机制是指外汇市场交易中汇率波动与供求变化之间的关系和相互作用。一般来说，较高的汇率意味着外汇的买方将花费较高的成本，从而导致对外汇的需求减少，而对外汇的供给相对过多，从而导致汇率下降。当汇率下降到或低于均衡点时，对外汇的需求会迅速增加，使供求关系恢复到新的均衡状态，使汇率上升。
3.效率机制
效率机制是在外汇市场交易中，能够促进公平竞争、公平快速交易、合理配置资金的机制。通常的市场效率是指市场价格能够反映和促进资源的正确配置，及时提供充分准确的信息，为投资者的决策提供参考。
4.风险机制
外汇市场运行中的风险机制主要是指外汇交易中风险的增减与汇率变化之间的相互关系和相互作用。